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刘志英教授成果入选《国家社科基金项目成果选介汇编》(第七辑)
发布时间:2016-12-13 来源:本站原创 作者:本站编辑   浏览次数:

刘志英教授成果入选《国家社科基金项目成果选介汇编》(第七辑)


 

由全国哲学社会科学规划办公室编辑的《国家社科基金项目成果选介汇编》(第七辑)正式出版,刘志英教授主持完成的2008年度国家社会科学基金后期资助项目《近代中国华商证券市场研究》成果入选。《国家社科基金项目成果选介汇编》为系列书籍,自2004年底开始,每年出版一辑,旨在宣传推介国家社科基金项目的最新成果,促进优秀成果的转化与应用。该书自第二辑起由社会科学文献出版社出版。

《国家社科基金项目成果选介汇编》(第七辑)共79万字,收入近期完成的147项质量优良的成果,并附2010年国家社科项目结项成果名单。该书以介绍基础研究成果为主,内容均由项目负责人亲自撰写,涵盖了21个一级学科,信息量大,对于哲学社会科学研究人员具有重要的参考价值。

 

 

附,成果简介

 

近代中国华商证券市场研究

 

               

一、成果的基本情况

西南大学刘志英教授主持完成的2008年度国家社会科学基金后期资助项目《近代中国华商证券市场研究》,项目批准号:08FZS003);最终成果为同名个人专著,20117月即将由中国社会科学出版社出版。

二、成果的主要内容

(一)目的和意义

19世纪40年代以后,伴随着列强炮舰的轰鸣,中国传统封建经济开始向近代资本主义经济艰难转型,证券与证券市场亦在欧风美雨的催生下,在中国诞生,并不断发展,到1949年新中国成立前,“近代中国华商证券市场”已经走过了饱含着血泪与艰辛,希望与失望的80多年的风雨历程。“近代中国华商证券市场”在中国近代经济发展史上,有着十分重要的地位,但长期以来缺乏足够有分量的专题研究,是海内外经济史学界相当薄弱的课题,总结这一时期的中国华商证券市场发展演变的历史,可以有效地弥补过去研究的不足,对于拓展中国近代史、特别是金融史的研究,提升该领域研究的深度和广度,有着十分重要的学术价值和意义。通过对“近代中国华商证券市场”的研究,可以总结出有益的历史经验与教训,为促进和完善我国当前证券市场的健康快速发展,提供有益的历史借鉴,同样具有十分重要的现实意义。

(二)主要内容

该著作除导论和结语外,分上下两篇共六章,在分析和吸取前人研究成果的基础上,尽量详细、全面占有史料,在历史研究的基础上,重点借鉴和利用了经济学的相关理论及研究方法,从经济学的角度,对近代中国华商证券市场的演变历程做多视角的研究与深入的论述。该书主要运用制度经济学的理论与方法对近代中国华商证券市场制度的引进、发展与变迁进行分析,在此基础上进而运用实证分析的研究方法,对近代中国华商证券市场与近代社会经济发展的关系(如证券市场与产业成长、政府财政的关系以及证券市场自身发展所呈现出的泡沫性等方面)进行了系统的实证考察与研究。相信这些研究,对于准确把握近代中国华商证券市场状况及其存在的内在缺陷和制约因素,总结其成败得失,进而丰富对中国近代经济史,特别是金融史的认识,提供了不少有意义的东西,而且对推动当代我国证券市场的健康快速发展和逐步走向成熟,也是不无裨益的。

作为中国近代化进程重要表征的华商证券市场,催生于欧风美雨之中,一方面移植了西方资本主义证券市场的基本体制,一方面又由于近代中国民族资本主义发展的极其不充分,使其存在着诸多弊端,它与近代中国政府财政、工商产业、社会经济以及整个金融市场的实际关系,都同典型意义上的近代西方国家的证券市场不尽相同。

(三)基本观点和创新性

基本观点:

该著作从以下二个部分进行研究:

第一部分:近代中国华商证券市场的制度经济学分析:主要运用制度经济学的理论与方法进行研究。(一)近代中国华商证券市场制度的引进与初创(18721922年);(二)近代中国华商证券市场制度的发展(19221937年);(三)近代中国华商证券市场制度的演变与终结(19371949年)。

第二部分:近代中国华商证券市场的经济与社会功能实证分析:主要运用实证分析的研究方法,对近代中国华商证券市场与近代社会经济发展的关系进行系统实证考察与研究。(四)华商股票市场与产业成长的实证分析;(五)华商公债市场与政府财政的实证分析;(六)近代中国华商证券市场发展的泡沫性分析;结语:历史的借鉴——近代中国资本市场形成过程中的得与失。

通过以上两部分的考察,得出如下重要观点:

第一,近代中国华商证券市场80年的制度演变的历史就是模仿学习与借鉴西方其他成熟市场经济制度的历史。在这个过程中,中国的股票市场制度与债券市场制度的确经历了两种截然相反的制度建设路径,股票市场自始至终走的是自下而上的诱致性制度变迁路径,而公债市场则从一开始就是一种政府直接参与并高度控制的强致性制度变迁路径。

第二,从近代中国华商证券市场的制度演进历程可见,近代中国已经把当时世界上先进国家证券市场的制度学习借鉴过来,并不断建立与完善了自己的制度,各种制度文本不可谓不规范,甚至是比较先进的,然而,最终却依然没有建立起世界级的证券市场。

第三,在近代中国华商证券市场中,政府角色往往错位。政府进行宏观控制的目的,应该是维护市场经济运行的正常秩序,使国民经济实现可持续发展目标。然而法治环境的缺失,使得政府干预的范围和力度往往过大,超出了校正市场失灵和维护市场秩序机制正常运行的合理界限,即政府管了不该由政府承担或政府管不好的事。审视近代中国华商证券市场制度建设中的各项改革的路径与由来,不难看出政府主导和主管始终是决定性的力量。这种决定力量,在证券市场建立的初期曾经发挥过巨大的积极效应,但政府并未从根本上建立起一种规范的、符合经济发展的自然规律内在要求的游戏规则,仍然采用的是“过程管理”的做法,如在1921年的“信交风潮”中,虽然成功的解决了这次金融风潮,但这种靠政府与市场进行博弈的做法则造成了对市场法则的破坏,并由此产生了政府随意干涉市场、干涉股份制企业的市场空间,引导市场走向了为其销纳公债的道路。不可避免的出现政府既是裁判员又是运动员的双重身份,对市场监管产生了极为不利的影响。

第四,近代中国的华商证券市场结构,在中国经济最平稳发展的时段里,证券市场却与产业无关,其相当部分的资金运用于政府公债;而在股票市场兴盛的时间里,其资金却又流向了投机性很强的“企业公司”,集中在证券市场中对各类股票的市场炒作。因此,证券市场不仅并未对近代中国经济发展起到多大推动作用,而且相反,伴随着证券市场的发展,更多的是体现在市场的投机性和政府对经济活动的垄断。即或是在证券市场最繁荣的时期,也是投资行为严重的扭曲,要么经济泡沫成分日益加重,不断引发市场危机;要么证券市场沦为政府发行公债的工具,而使产业发展严重受阻。

主要创新点:

第一,选题及研究内容方面的创新。“近代中国华商证券市场”在近代中国经济发展史上,有着十分重要的地位,但长期以来缺乏足够有分量的专题研究,是海内外经济史学界相当薄弱的课题,该著作在前期对近代上海华商证券市场进行专题研究的基础上,进一步拓宽了研究领域,展开了对近代中国华商证券市场的研究,视角也从专注于证券市场本身,转而注重考察证券市场的社会经济后果,特别关注了证券市场与政府财政与产业成长之间的关系,以及证券市场风险性问题的研究,从而有效的弥补了过去研究的不足,提升了该领域研究的深度和广度。总结出有益的历史经验与教训,为促进我国当前证券市场的健康快速发展,提供有益的历史借鉴。因此,该著作的研究具有填补近代中国经济史,尤其是金融史方面研究空白的作用。

第二,资料发掘方面的创新。经济史研究的基石就是史料,为了使研究言之有据,避免流于无根据的臆断,该著作着力于挖掘原始资料,所据资料大量源自各类已刊未刊档案文献,旧报刊文献资料,在前期研究的基础上,除对已经查阅过的档案与报刊进行了查漏补缺工作外,重点增补上海之外的其他各地的档案资料和报刊文献资料,如北京市档案馆、天津市档案馆、宁波市档案馆、重庆市档案馆等的大量未刊档案资料,以及北京、天津、汉口、重庆、宁波等地报刊文献,力求使问题的研究拥有丰厚扎实的资料依据,在认真细致梳理档案资料和报刊资料基础上,该著作还整合了其他相关研究成果,从而构建自己的研究体系。

第三,研究方法上的创新。该著作在从事历史研究的同时,注意借鉴经济学、管理学、财政学、金融学等相关学科的专门知识和理论,对该课题的研究作多角度的综合分析,以期对所研究的问题有较全面的科学认识。特别是重点运用制度变迁理论与实证研究的方法,对该课题的研究作了经济学的综合分析与比较,在研究中注重史论结合,在讲清楚基本事实的情况下,进行必要的经济学理论分析,提升观察研究对象的立意,总结出近代中国华商证券市场演变历程中各不同层面的规律性内容。

三、成果的价值和影响

(一)成果的学术价值

从学术研究的角度看:近代中国证券市场是金融市场的一个重要方面,但有关该问题的研究又是海内外学术界相对薄弱的课题,虽已有涌现出了部分的研究成果,还是缺乏对整个近代中国华商证券市场的系统、深入、全面而有足够分量的研究。因此,该著作是在总结前人和自己前期研究的基础上,多方位地展现中国社会经济近代化的历史进程,进一步丰富中国近代经济史,尤其是金融史的内涵,深入揭示近代化的发展规律,具有进一步拓展学术研究空间与深化学术研究的重要意义。

(二)成果的应用价值

从实际应用价值看:改革开放以来,尤其是社会主义市场经济体制确立以后,我国的金融体制和金融运行机制发生了极大的变化,其中一个引人注目的内容就是证券市场的迅速崛起。自从我国建立证券市场以来,有关证券市场的研究就受到了极大的重视,证券理论界对此进行了较为深入的研究和理论探讨。然而,这些研究和探讨,主要集中在从国外的证券市场中寻找理论依据和体制借鉴,这种研究方法无疑是十分必要的,将有助于为中国证券市场的建设与完善提供横的方面的比较借鉴资料。但是,除此以外,从历史的角度,对中国近代证券市场,特别是中国人自己建立的华商证券市场进行研究,无疑也是十分必要的。这不仅仅是因为这种研究有助于揭示中国证券市场发展演变的脉络与轨迹,更在于这种研究能够为我们今天证券市场的健康发展提供一系列丰富的纵向比较的重要历史经验。

(三)成果的社会影响

社会影响和效益:该课题的最终研究成果可以提供给高校和科研单位的历史学、经济史学的相关研究机构作学术交流,促进中国近代史、中国金融史学术研究向纵深发展,繁荣学术研究;同时还可以提供给政府经济、金融类部门及经济、金融单位,为健全和完善我国现今证券市场,提供必不可少的丰富的纵向比较的重要历史借鉴。